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亚娱·体育牛市预期下借助港股科技50实现超额收

来源:未知日期:2022-06-04 00:12 浏览:

  港股是一个特殊的市场,港场即受国内市场影响,又受到欧美市场的影响,这主要是因为港场的投资者虽然很多是国内投资者,但是欧美的投资者又占了很大的比例:

  这是工银瑞信发的一张关于港股各投资者占比的分布图,可以发现国际中介机构持有港股占比高达40%,同时我们也可以发现港股的主要投资者是机构投资者,散户个人投资者只占比10%左右,机构投资者占比高达90%。总归就是港股即受到来自国内政策的影响,也受到欧美政策的影响,这种情况确实比较特殊。

  5月20日,人民银行将5年期以上LPR下降15个基点调整至4.45%,单次降幅创历史新高。这个降幅实际上是超乎所有投资者的预料的,毕竟降低15个基点,按照专业机构预测,本轮降息等于间接放水超过1万亿美元,毕竟降息后国内居民的房贷月供减少了,可以获得的利息也降低了,那么居民累计可以获得的可分配的资金就更多了,也就是在国内放水刺激的影响下,港股走势独立于美股:

  上图是恒生指数的日线日到达最低点后,恒生指数就再也新低过,虽然2个月多月以来一直处于盘振震荡区间,但是总体的走势来看,恒生指数并没有跟着美股的走势。道琼斯指数从4月21日开始连续开始走下行趋势,直到5月20日才彻底触底反弹,而港股虽然受到了影响,但是受到的影响幅度不大,这就是恒生指数的特殊支出,虽然受到美股的影响,但是也受到A股的影响,哪边的资金量大,哪边的影响力量就更大,同时恒生指数没有跟着美股走跌,说明一个非常重要的要素就是,外资并没有开始疯狂撤离了,而是开始了看好港股甚至国内市场了。

  5月15日,根据桥水向证交会提交了一季度末持仓的13F表格,第一季度桥水基金对第六大重仓股阿里巴巴加仓75%,对第二十大重仓股拼多多加仓85%,第二十四大重仓股百度加仓50%。同时从桥水基金的持仓结构上可以看到,前25大重仓股以消费和医疗健康类股票为主,也就是说桥水基金非常看好消费和医疗板块的长期预期,这是疫情后,全球主要投资基金的一个重要转向。

  根据4月最新的持仓数据显示海外最大中国股票基金——安联神州A股基金对隆基绿能、宁德时代等新能源赛道股进行了加仓,亚娱·体育隆基绿能环比增持幅度达27.02%,最新持值达1.86亿美元,宁德时代获增持6.02%持仓股份,持值为2.81亿美元。安联投资旗下另外一只中国股票基金则对互联网进行了全面加仓,该基金4月份增持腾讯控股持仓股份幅度达16.33%,增持阿里巴巴10.38%,增持京东10.39%,增持网易25.3%,增持美团10.38%。此外,宁德时代也获得该基金增持22.63%持仓股份。

  摩根大通也进入到了增持中国资产的队列当中了。摩根大通旗下JPM China A dist USD基金最近公布的数据显示,该基金4月份期间京东增持幅度达10.04%,美团也获增持6.58%持仓股份。

  上图是港股科技50的前10大持仓股,可以发现该指数全面覆盖新经济指数,指数覆盖了通信、互联网、医疗器械、生物科技、电子、半导体和新能源这些代表港股“新经 济”行业的龙头上市公司,特别是涵盖了优质的医药股药明生物和百济神州,而全球最大的对冲基金也是大规模加仓医药股,说明医药方面全球投资价值非常高,对于这个结构具体我也具体潜力分析下:

  10大持仓中持有腾讯控股、美团、小米集团和快手四家互联网企业,占比为35.68%,也就是说互联网企业在港股科技50中是重要持仓股。当前中概互联网股已经处于强烈的触底预后中了,政策上开始全力扶持互联网企业,毕竟平台经济对于拉动消费的作用和贡献度是非常强的。同时从欧美机构投资者大规模加仓互联网公司也可以发现,中概互联网企业的未来投资潜力预期非常的,而桥水主打阿尔法策略投资中概股,更是认为中概互联网企业可以带来巨大的超额收益。

  十大市场股中比亚迪占比投资为7.97%。目前全球已经全面进入到了新能源汽车替代传统燃油车的过程,特别是当前油价持续高于100美元的情况下,全力替换燃油车已经成为了一个长期趋势。

  上图是新能源汽车月度销售量和国内机动车保有量的走势图。可以发现新能源汽车在这两年处于爆发期,产销量持续爆发,同时目前最新新能源汽车产销数据显示,4月份,我国新能源汽车产销分别完成31.2万辆和29.9万辆,当月市场渗透率达到25.3%,也就是说新能源汽车产销增速非常的快,而且目前占比只有1/4,未来的潜力还是非常的巨大。

  在新能源汽车企业当中,最具代表的就是比亚迪了,特别是比亚迪汉的出现,直接将比亚迪列入了新能源高端车的行列当中,近期比亚迪发布5月产销快报,5月新能源汽车销量114943辆,同比增长152.8%;本年累计销量507314辆,同比增长348.11%,比亚迪当之无愧地成为国内新能源汽车的龙头老大。

  十大持仓股中有药明生物和百济神州,这两个是国内医药行业的两个龙头企业。疫情发生后,全球对于医药板块的投资认知度变深了很多,也重视了非常多,包括疫苗的研发、核酸检测等等。同时药明生物和百济神州都是领先的生物制剂企业,具备强有力的研发实力,也是CXO概念股,目前国内CXO概念股的长期投资价值最高,因为不受医保集采的影响,这也是国内外投资者喜爱的标的。

  十大持仓中持有光电新能源概念股,包括舜宇光学科技和信义光能。舜宇光学科技(集团)有限公司创立于1984年,是全球领先的综合光学零件及产品制造商,其中车载镜头的市场占有率连续多年位居全球首位,手机镜头、手机摄像模组市场占有率位居全球第一,也就是说这是一家全球的光学行业龙头。义義能控股有限公司是全球最大的太阳能光伏玻璃制造商,为全球主要的国内外太阳能组件厂商提供太阳能光伏玻璃产品。

  这两家分别是不同光学行业的龙头企业,一个是消费电子,一个是太阳能发电,都是极具投资价值的企业,而且这两个行业的长期投资价值也是非常的高。

  目前恒生科技的市盈率只有15倍不到,相对于1年前的35倍市盈率,市盈率已经处于历史低位了,对于这样的低估值情况下,恒生科技的投资价值潜力是非常的巨大。历史上每一轮恒生科技市盈率处于低位的时候长线投资价值的潜力都是非常的巨大的。

  面对如此低估的恒生科技,不仅仅欧美投资者大规模抄底,南向资金也纷纷大规模抄底。所以这时候运用阿尔法策略投资港股,超额收益就变得比较高的。

  目前在A股大规模放水政策的影响下,大量的低成本资金开始南向涌入港股,特别是港科技股,根据最新数据显示南向资金近一月净买入481.91亿元,历史净买入高达2.34万亿元,也就是说南向资金开始大规模抄底港股资产,而且这个趋势开始变得越来越强烈了。参考2020年美联储大规模放水后的美场,特别是纳斯达克指数,呈现出爆发性的大涨,因此本轮国内放水的情况下,市场的预期越来越强烈了。

  科技股的弹性相对于传统的银行等权重股来说大非常多,这也给投资者带来了更大的阿尔法收益,毕竟大量的资金涌入后,必然会涌去政策扶持以及自身盈利非常强的行业,比如新能源汽车、半导体、互联网企亚娱·体育业等等,因此在牛市预期的情况下,买入港股科技50将会实现超额收益。返回搜狐,查看更多

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